◆康泰生物(300601)四联苗销量超预期业绩爆增贯全年

证券导报 2018-07-05 21:20

业绩超预期主要系四联苗销量好于预期。根据一季报和我们草根跟踪，我们估算2018年上半年四联苗销量在230-240万支，其中2018Q2实现销售150万支左右，与2017年全年基本持平。我们认为四联苗销量超预期的背后是公司销售改革成果的体现，公司业绩爆发增长态势将贯穿全年。

公司在研产品梯队丰富，目前已有多个重磅产品处于临床试验后期或待上市状态，驱动公司业绩逐年爆发。23价肺炎：已完成生产现场检查阶段，预计2018年中上市。13价肺炎，全球疫苗之王，目前III期临床末期，预计2018年10-12月揭盲报产，有望2020年成为国内第二家上市的企业。(西南证券)