9月频谱将发放5G概念股再迎良机

前期在市场持续调整的大背景下，作为今年以及明年最为确定的大主题之一的5G也持续蓄力。今年6月份，3GPPR15标准冻结；8月4日，中国联通5G创新中心正式挂牌成立；8月6日，中兴通讯首先顺利完成3GPPR15NSA模式3.5GHz室内基站和5G核心网测试；8月7日，中兴通讯向业界发布《5G网络智能化白皮书》；8月10日，工信部、发改委印发《扩大和升级信息消费三年行动计划(2018-2020年)》。计划提出，到2020年，信息消费规模达到6万亿，加快5G标准研究、技术试验，推进5G规模组网建设及应用示范工程；8月13日，北京市首批5G站点宣告正式开通。展望9月，9月5日-8日，中国国际光电博览会将在深圳会展中心举行，预计5G将成为最重要的看点之一；此外，5G频谱资源分配方案也将在9月正式公布。

从主题投资的介入时点来看，9月频谱发放将是较好的介入时点。频谱是移动通讯系统的核心资源，也是5G产业发展的关键。根据运营商历史投资规律而言，牌照发放前相关基础设施将投入建设，并迎来投资高潮。从历史回溯看来，相关龙头企业在3G商用备战阶段和4G商用备战阶段的最佳配置时间均为牌照发放前12月到9月，而5G牌照发放预计在2019年中，叠加频谱发放时点，因此2018年9月前后是较好的配置时点。

标的方面，建议关注：光迅科技、烽火通信、亨通光电、天孚通信、金信诺、中兴通讯等。

此外，从基站建设角度看，4G基站大部分采用FR4板材，5G基站主要使用高速/频PCB，随着5G基站建设的加速，对PCB需求将大幅增加，另外，5G由于对射频要求更高，将采用更多的高频高速覆铜板。建议关注PCB：深南电路、景旺电子、覆铜板、生益科技等。

（招商证券）

新闻推荐

四川乐山一职务犯罪嫌疑人被缉捕归案挪用公款炒股畏罪潜逃近20年

记者日前从四川省乐山市纪委监委获悉，峨边彝族自治县成功将潜逃近20年的犯罪嫌疑人张志雄抓获。这是乐山市监察体制改革以...