业绩普遍超预期医药股开始被机构青睐
具体到单家上市公司来看，上述173家公司中，2019年上半年净利润增长位居前列的前十家企业依次是大理药业(603963)、太龙药业(600222)、天宇股份(300702)、光正集团(002524)、泰合健康(000790)、维力医疗(603309)、广生堂(300436)、上海莱士(002252)、金陵药业(000919)和马应龙(600993)，这10家公司2019年上半年净利润同比增长在117.93%到1281.05%之间。
深圳一位医药基金经理亦表示，“医药板块主要是内需，消费需求的确定性比较高，国内经济不好，周期相关的品种不太行，但医药股在这种市场环境中相对表现比较好，因为医药主要考虑内需，跟出口、贸易关联度不大，只有少量业务跟出口相关。在短期避险情绪的指引下，不排除机构一定程度加大对医药板块的配置比例。”
据数据显示，基金在上周对医药板块进行了明显的加仓。具体而言，上周基金主要加仓了银行、医药和食品饮料，幅度分别为3.29%、2.23%和1.14%；此外，基金主要减仓了家电、交通运输和餐饮旅游，减仓幅度分别为2.31%、1.84%和1.48%。
北京一位医药券商分析师亦指出，从筹码结构的角度来看，也确实存在基金从其它绩差消费股调仓绩优医药股的可能，因为今年二季度主动基金对医药股的持仓比例并不不高。
从医药上市公司中报中披露的机构持仓情况来看，亦可见机构对于医药行业关注度的上升。知名私募高毅资产旗下的多只基金，就在二季度加仓了多只绩优医药股。
据数据显示，截至8月26日，高毅资产出现在20余家上市公司的前十大流通股东名单中，持仓市值超过70亿元。
其中，冯柳管理的高毅邻山1号远望基金，截至目前出现在15家上市公司的前十大股东之列。这15只个股中，健民集团(600976.SH)和健康元(600380.SH)均是二季度新进重仓个股。从中报业绩来看，这两家公司中报净利润同比一降一升，前者同比下滑2.3%，后者同比上升27.94%，不过两家公司上半年营业收入同比均实现了上涨。
此外，冯柳还增持了金域医学、海信家电、丽珠集团、国检集团、精锻科技、辰欣药业和海利得等7只个股。其中，金域医学、海信家电和丽珠集团是高毅邻山1号远望基金截至二季末的前三大重仓股，分别持有2200万股、6000万股和1700万股，对应的持股市值为7.55亿元、7.49亿元、5.65亿元。值得一提的是，金域医学中报业绩也十分出彩，上半年营业收入和归属于上市公司股东的净利润同比分别增长了20.26%和78.92%。
从近期机构的调研动作来看，医药企业受关注度也非常之高。据数据统计，自8月20日至26日，机构调研的医药相关企业多达9家，包括荣泰健康、一心堂、博腾股份、丽珠集团、北陆药业、金达威、我武生物、上海莱士、鹭燕医药，其中荣泰健康迎来了多达27家机构的调研，包括13家券商、5家基金公司、6家私募以及3家其它机构。
不过，随着医药板块近期受关注度的提高，也有医药基金经理提醒注意医药企业之间的估值分化。
有基金经理表示，在医药行业子板块中，各细分领域差异很大，估值体系也各不相同，不同赛道本身不可简单对比。以CRO为代表的创新药产业链、医疗服务、连锁药房等子行业加速扩张、景气度较高。但对于后市，需要警惕估值过高的部分个股，而前期涨幅不大，成长性较好的二线细分龙头性价比更加突出。（21世纪）
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