私募调研向顺周期“倾斜”淡水泉新增家电、高毅新增银行
11月“收官交易日”，以金融、资源股等为首的顺周期板块盘中再度开启了“暴涨模式”。同时，在年底“排名战”、基金发行规模续创新高的时间窗口，私募与公募调研上市公司继续“加速跑”。梳理发现，高毅、鹏华等重量级机构与市场行情保持了“高度同步”，其调研重心大幅转向顺周期领域，如银行、化工以及汽车、家电等可选消费等行业。
统计数据显示，11月以来，有近3000家(次)私募参与了300家上市公司调研，是包括券商、基金公司、保险等在内的最勤奋机构。在当前顺周期占据上风的市场环境下，淡水泉、星石、高毅等重量机构在调研中均增加了对顺周期行业及个股的“配置”。
以淡水泉为例，其10月份共调研了33只个股，其中，医药股最多为6只，其次电子、计算机均为5只。而其11月的调研名单中，对行业的侧重发生了显著切换，记者梳理显示，淡水泉11月调研了25只个股，其中，医药股降至2家，新增了家电、汽车、纺织服装等顺周期、可选消费股票的调研，如华阳集团、老板电器、森马服饰等。
另外，观察星石投资的调研来看，相较于10月，其11月显著增加了对化工股的“关照”。如其10月26只调研股中，医药股家数最多6家；11月的18只调研股中，医药股降至1家，化工股则增至4家，如东华能源、卫星石化、恒逸石化、荣盛石化。
在涨价潮，叠加三季度业绩明显改善下，化工股仍漫步在“上升牛途”中。悟空投资投研副总裁江敬文就化工股的行业逻辑对表示，“从基钦周期角度出发，化工板块去库存时间本来在2019年底就会结束，但是年初突发的疫情，延长了去库的时间到2020年二季度，目前板块已经进入补库存阶段，向上的行情可持续到2021年四季度。从股价看，化工板块也是在二季度开始上涨，跟随宏观基本面不断改善的逻辑。所以，这一轮化工板块的行情，可以看到2021年全年。”
高毅11月调研股中则将重心锁定在了银行。梳理显示，高毅在10月共调研了23只个股，其中，医药股家数同样最多为6家，而11月高毅16只调研股中，医药股则降至3家，新增了对三家银行股的调研，如张家港行、苏州银行、无锡银行，值得一提的是，高毅10月调研股中，银行股家数为0。
经济复苏基本面逻辑也在银行股的表现中得到印证。结合二级市场来看，目前市场已呈现出中小银行率先反弹、大行轮动的现象。与私募对银行的重点关注有“共同默契”，基金公司对银行的调研力道也在增加。
统计数据显示，10月，基金公司调研的银行家数为0,11月则新增了对4家银行股的调研，如张家港行、苏州银行、无锡银行、苏农银行。以鹏华基金为例，11月新增了对张家港行、无锡银行2家银行股的调研。而张家港行、无锡银行同样也是高毅的调研标的。
（东财）
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