岁末年初，银行理财未现高收益资管新规下年末理财市场趋稳

□本报记者曾丽园

每到岁末年初都是银行大力揽储的时节，加之许多单位发放年终奖，大家手里都有了一笔“闲钱”，银行往往会在这段时间推出优惠活动吸收存款，例如新增存款赠送礼品、提高理财收益率等。许多投资者也会在岁末年初加大投资力度。

但是，在资管新规下，理财市场发生巨大变化，“岁末年初理财”也不例外。记者走访多家银行网点发现，银行理财收益率与以往相比并未出现较大提升，客户经理们均表示，目前银行理财正在向净值化转型过程中，收益率仍呈下行趋势，建议投资者做好短、中、长期理财规划，理性审慎投资。

理财收益率未出现大提升

在海甸岛一家股份制银行，记者看到，许多中老年客户在排队等待客户经理的接待，王大爷说：“理财经理推荐了一款产品，说收益不错，我过来详细了解，并办理。”该行客户经理冼经理称，近期有收益较好的产品发售，推荐了许多客户购买。

冼经理表示，该行最近在推的是存款类的产品，比如定期存款、结构性存款、大额存单等。“新增1万-3万存款，会赠送米、油之类的礼品。”冼经理坦言，年底银行确实有吸收存款的需要，但是收益率并没有大的提升，在售的理财产品收益率与以往相比也没有大的浮动。

一家国有大行的客户经理苏经理称，往年岁末年初，银行因揽储需要，确实会提高理财产品的收益率，以达到吸存的目的。但是，随着资管新规的出台，银行理财正在向净值化转型，近年来的理财产品收益率都呈下降趋势，银行理财保本保收益将一去不复返，“所以，岁末年初高收益理财现象，今年没有出现。”

“虽然没有高收益的产品，但在售的收益较好的产品，会在这段时期增加份额，满足投资者年末理财需求。”苏经理说。

银行理财收益率中长期或下行

融360大数据研究院监测数据显示，11月30日-12月6日，银行非结构性理财产品发行量共1347只，较前一周减少8只；人民币非结构性理财产品平均收益率为3.73%，较前一周下跌3BP。

从不同类型银行来看，城商行理财产品平均收益率为3.91%，农商行理财产品平均收益率为3.79%，股份制商业银行理财产品平均收益率为3.78%，国有银行理财产品平均收益率为3.58%。其中城商行、国有行平均收益率小幅上升，农商行、股份行平均收益率下跌。

融360大数据研究院监测了货币基金、银行活期理财产品这两类活期理财产品的收益率。11月27日-12月3日，货币基金平均七日年化收益率为2.44%，环比上升13BP，创近8个月新高；银行活期理财产品（仅监测国有行、股份行及其理财子公司活期产品）平均七日年化收益率为2.91%，环比上升2BP，其中国有行平均收益率为2.83%，股份行平均收益率为2.94%，均环比上升2BP。

融360大数据研究院分析称，下半年以来，银行理财收益率表现平稳，但全年数据显示，银行理财收益率在波动下降，银行理财还在净值化转型之中，中长期收益率或下行；结构性存款平均预期最高收益率下跌，结构性存款真假混杂，再加上不同类型银行发行的结构性存款产品平均预期最高收益率差距较大，尤其外资行远高于其他银行，整体平均预期最高收益率受发行银行及产品数量影响较大，并没有明显的变化趋势，到期收益率在监管要求压降成本的指令下，长期将走低。此外，银行活期理财收益率整体变化不大，临近年末或小幅走高。

投资者仍需做好理财规划

那么，在此情形下，投资者该如何进行年末理财呢？业内人士表示，投资者仍需做好短、中、长期的理财规划，既要兼顾日常资金需求，又要满足今后的养老保障。在资管新规过渡期的当下，投资者最重要的是要树立起“投资有风险”的理财观念，资管新规下银行理财将不再保本保收益，投资者须有“风险自担”的意识。

在长期理财方面，上述国有大行客户经理苏经理建议，可投资长期限的年金保险产品，该产品一般1万元起售，连续投入三年，自第五年开始每年返还年金，期限为10年或20年。到期后，或将获得比目前在售短中期理财产品要高的收益。

上述股份制银行客户经理冼经理推荐的是基金定投产品，每月固定投入一定的金额，下跌赚份额、上涨赚收益，长期投入，或可获得可观的收益。这也是对自己进行“强制存款”的一种方式。

短中期理财方面，各银行均有销售期限为3个月、6个月、一年期、两年期、三年期等不同期限的理财产品，也有可随存随取的灵活性较高的产品。投资者可到银行向客户经理详细了解。

业内人士强调，无论选择哪种产品，投资者一定要对其进行充分了解，根据自身的收入情况及风险承受能力，在做好资产规划和资产配置的前提下进行选择，真正做到理性、审慎投资。

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