海辰药业（300584）：复合高增速创新药估值将兑现

证券导报 2018-11-22 10:59

近日，公司公告海外投资项目进展，参股子公司意大利NMS集团公布最新管线情况。NMS公布全新自有创新药管线，已授权创新药品种陆续获批上市有望持续贡献里程碑和销售分成收益，NMS全球一流小分子创新药研发平台资质不断获得验证。

公司主业有望保持35%-40%年复合增速，主业当前合理可支撑市值约40亿，创新药权益估值溢价预计将在详细管线公布后、重磅新药恩曲替尼获批、NMS下一轮融资进展得关键时间节点逐渐体现，当前市值创新药溢价尚未pricein，具备充分弹性，推荐。